Satoshi Nakamoto 最初发布白皮书，向全世界介绍比特币和区块链技术时，没有人预料到虚拟货币或加密货币将给数字技术和金融服务领域带来翻天覆地的变革。自 2009 年首次应用以来，截至 2021 年，全球约有三亿加密货币用户。¹据估计，印度拥有超过一亿加密货币用户，² 是加密货币用户数量最多的国家，并因此在新技术掌握和创新方面处于全球领先地位。这一点也得到了印度主要监管机构——印度储备银行 (RBI) 的认可。

尽管印度拥有全球最大的加密货币用户群体，但在提供监管清晰度和认可加密货币地位的必要指令方面，依然任重而道远。印度储备银行曾于 2018 年 4 月发布通告，禁止开展虚拟货币交易，但随后最高法院作出了撤销该通告的裁决，表明印度存在监管灰色地带。这一裁决带来了颠覆性的变化，不仅加重了对使用加密货币的困惑，还因为未向受监管实体提供必要指南，犯罪分子利用加密货币进行欺诈和洗钱，引发了一系列令印度储备银行头疼的问题。

尽管缺乏监管框架，印度人仍然十分青睐加密货币，但忽视了相关风险，而涉及加密货币的洗钱事件不断增多，令人担忧。

全球加密货币法规——相互独立的方法

目前，印度的现有法规在接受程度和制定监管框架以监管加密货币的使用方面具有不同的成熟度。美国、新加坡和萨尔瓦多等国家已颁布必要的监管法规，成熟度更高。但印度等国仍在探索如何接受加密货币，并制定相关法规。虽然各国的总体目标和方法都致力于确保金融稳定性、促进创新、防止滥用和被犯罪分子利用，但各国之间缺乏协调性仍然是制定健全而强大法规的最大阻碍之一。

印度加密货币监管及其演变

2013 年，印度储备银行向公众发出警告，提醒个人将加密货币涉及的风险、潜在滥用现象以及监管或法律框架的缺位纳入考量，不要使用加密货币进行交易。然而，随着加密货币在全球范围内普及，印度的加密货币滥用情况变得更为普遍，这主要是因为缺乏对加密货币的监管。尽管印度储备银行重申其立场，并在 2017 年和 2018 年发布后续通告，建议个人不要交易加密货币，并多次向公众发出警告，但在建立加密货币监管制度方面仍然没有任何实质性进展。

加密货币骗局和案例分析

要了解缺乏适当的加密货币法规和立法框架有何影响，就必须要研究过去二十年间印度发生的各种骗局。这些欺诈和洗钱案例也可作为学术性案例分析，清楚地展示在立法框架缺失、教育水平低下和人性贪婪各大因素的作用下，重大骗局如何逐渐融入社会结构之中，尽管已经进入 21 世纪，就业困难和贫困仍然是严重的社会问题。

虽然本文重点关注近期揭露的骗局，但根据对公共领域现有信息的分析，其中最突出的是名为 GainBitcoin 的加密旁氏骗局（2014 年至 2018 年）。该骗局涉及 Amit Bhardwaj、Ajay Bhardwaj 和 Vivek Bhardwaj。此前还发生过其他臭名昭著的骗局，如 Bitconnect、Regal Coin 和 Dekado Coin 骗局，Divyesh Darji 是涉嫌这些骗局的关键被告。

在 2020 年的一场骗局中，商人 Nishad K 诱导公众投资 Morris Coin，向投资者承诺推荐一人加入多层营销链就能获得一次每日回报和其他奖金，结果却是一个庞氏骗局。Nishad K 通过他的公司 Long Rich Global、Long Rich Technologies 和 Morris Trading Solutions，以首次募币作为幌子骗取了近 900 名投资者的钱财。目前该案仍在调查中，主谋仍未被抓获。

Ether Trade Asia 骗局是最近发生的另一起加密货币骗局（2020 年至 2021 年），犯罪分子建立了一个虚假交易平台，承诺每天回报率高达 3%。³

除上述骗局和庞氏骗局外，执法机构在 2022 年 11 月还发现了涉及加密货币交易所的洗钱案件。据现有公开信息，其中一个案件涉及世界上最大的一家加密货币交易所，调查机构发现该交易所接收了匿名的非法现金汇款且并未注明详细受益人信息，随后该交易所被指控涉嫌参与价值估计达 5 亿美元⁴ 的洗钱活动。

近期备受关注的另一起案件发生在 2022 年 6 月，是一起涉及价值 1.5 亿美元的欺诈案。⁵ 在这个骗局中，骗子冒充虚假交易所欺骗公众。精通技术的犯罪分子利用虚假域名和社交媒体账户，接触、说服用户投资虚假交易所。一旦投资者信以为真、投入资金，犯罪分子就会冒充调查员或其他投资者接近他们，获取信用卡、银行账号等重要信息。这些信息随后被用于其他犯罪活动，这种骗局被称为“CoinEgg 骗局”。⁶

加密货币生态系统——关键挑战

印度出现的多起骗局和加密货币相关洗钱活动暴露出监管机构和政府很多严重的问题。以下为部分亟需解决的关键挑战。

监管机构缺位：加密货币骗局调查进展缓慢，主要是因为缺乏国家层面的监督机构。虽然其他调查机构正在负责调查，但建立专门负责调查加密货币相关问题的监管机构或国家机构十分必要。随着技术进步，以及犯罪分子更加精通技术，设立国家专门机构的必要性显而易见。此类调查通常要求具备专门的调查和技术技能，因此建立一类专注加密货币相关骗局和事件的国家机构或监管办公室最为稳妥。

重塑司法系统：第二个挑战与第一个相关，它牵涉到当前的司法系统。现有系统过于传统，缺乏技术能力。此外，由于缺乏立法框架，犯罪分子很容易钻漏洞，规避法律制裁。上述骗局就是这方面的实例，主谋或主要被告甚至在受到法律诉讼之前就可以获得保释并潜逃。这表明，当前的司法系统需要紧跟时代步伐，融入技术和数字化浪潮，确保法律框架严密健全，为公众树立信心，尽快将犯罪分子绳之以法。

提升调查机构的技能：加密货币生态系统十分复杂，很难做到对各个环节都了如指掌。犯罪分子不断掌握新的知识和创新技术，欺诈手法层出不穷，调查机构难以追上他们变化的速度。调查机构既缺乏适当的知识储备，也缺乏开展此类调查的有效工具。因此，不少案件可能成为“漏网之鱼”，调查工作持续多年却没有任何实质进展。掌握适当的技能、配备有效的调查工具，对调查机构顺利完成调查并重建公众信心而言至关重要。

提高公众意识：上述案例分析都存在一个共同的问题：缺乏相关知识。公众缺乏对此类骗局或犯罪分子的了解，在不知不觉中成为了相关犯罪的受害者。因此，印度政府机构有必要采取措施提高公众意识。

结语

印度缺乏监管加密货币的明确规定，为加密货币犯罪分子提供了可乘之机。印度需要迅速采取行动，建立健全加密货币相关监管框架。本文案例分析清楚地表明，印度要想遏制加密货币相关诈骗和洗钱活动，建立立法和监管框架势在必行。虽然该问题已经引起广泛关注，但仍需由各大机构持续开展相关工作，政府为其保驾护航。目前尚不清楚哪个机构将负责印度的加密货币监管事务，这取决于加密货币被视为一种货币，还是另一种资产类别。截至目前，印度储备银行在监督印度加密货币领域方面处于领先地位，如果加密货币被视为一种货币，印度储备银行可能会成为监管机构。然而，如果最终达成另一种共识，政府机构会决定将加密货币视为另一种资产类别，而现有的资本市场监管机构（即印度证券交易委员会 [SEBI]）将成为监管机构的有力竞争者。正如著名诗人George Herbert所言，“Where there is a will, there is a way.”（有志者事竟成）。如果印度践行这句名言，尽快围绕加密货币建立适当的立法和监管框架，并制定强有力的加密货币法规，那么一切都只是时间问题。

Sachin Shah，CAMS，Tata Consultancy Services 领域顾问，印度孟买，shahmsachin@gmail.com，

1. Jordan Tuwiner，“63+ Cryptocurrency Statistics，Facts & Trends”（超过 63 个加密货币统计数据、事实和趋势），Buy Bitcoin Worldwide，2023 年 1 月 1 日，https://buybitcoinworldwide.com/cryptocurrency-statistics/#
2. 同上。
3. Matti Williamson，“‘Ether Trade Asia’ Director，Nishid Wasnik Arrested over Crypto Scam”（“Ether Trade Asia”董事 Nishid Wasnik 因涉嫌加密货币骗局被捕），Finance Magnates，2022 年 2 月 20 日，https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/ether-trade-asia-director-nishid-wasnik-arrested-over-crypto-scam/
4. Pradeep Thakur，“Over RS 4,000cr laundered via cryptos unearthed by ED in 1 year”（印度执法局一年内侦破价值超过 400 亿卢比的加密货币洗钱案件），《印度时报》，2021 年 11 月 27 日，https://timesofindia.indiatimes.com/india/over-rs-4000cr-laundered-via-cryptos-unearthed-in-1-year/articleshow/87939180.cms
5. Bhaswati Guha Majumder，“CoinEgg Scam: Indian Investors Have Lost as Much as Rs 1,000 Crore，Finds Study”（CoinEgg 骗局：研究发现印度投资者损失高达 100 亿卢比），News 18，2022 年 6 月 22 日，https://www.news18.com/news/tech/coinegg-scam-indian-investors-have-lost-as-much-as-rs-1000-crore-finds-study-5419273.html
6. “Crypto scammers have reportedly stolen ₹1000 crore off Indian users by posing as fake exchanges”（据报道，加密货币诈骗分子伪装成虚假交易所骗取印度用户 100 亿卢比），Business Insider India，2022 年 6 月 21 日，https://www.businessinsider.in/cryptocurrency/news/indian-investors-may-have-lost-almost-1000-crore-in-crypto-scam-according-to-a-new-report/articleshow/92358876.cms