哈瓦拉（又稱亨遞）是一種傳統的非正式資產移轉體系 (IVTS)，在很多國家或地區不受監管。該體系建立在哈瓦拉經紀人網絡之上，他們代表客戶進行資金轉帳，但無需透過傳統的金融機構。據認為它起源於古印度，後來被中東和其他地區採用，包括非洲之角和南亞。

哈瓦拉體系以信任為基礎，依靠哈瓦拉經紀人將資金從一個人轉移給另一個人。哈瓦拉經紀人相互聯繫，構成了龐大的關係網絡，他們會利用各種方式進行資金轉帳，例如快遞服務或網際網路。哈瓦拉體系通常被用作國際資金轉帳的一種方式，尤其是在資金流動受到限制或正規銀行系統不發達的國家或地區。此外，它還是移工匯款給家鄉親屬的一種方法。

雖然哈瓦拉體系在很大程度上仍未被納入傳統正規金融業，因此不像傳統金融機構那樣受到監管，但為解決涉及洗錢和其他非法活動的擔憂，一些國家或地區已採取措施將其合法化並加以監管。例如，在阿拉伯聯合大公國 (UAE) 和英國，哈瓦拉分別由阿拉伯聯合大公國央行和英國稅務海關總署 (HMRC) 監管。阿拉伯聯合大公國央行和英國稅務海關總署已實施部分規定，要求哈瓦拉經紀人進行登記，並遵守某些報告和記錄保存的要求。

然而，在其他國家或地區，哈瓦拉仍然缺乏監管，可能導致其受到濫用。需要注意的是，使用哈瓦拉存在一定的風險，包括詐欺和資金損失風險。如果出現問題，可能求助無門。

哈瓦拉體系的運作方式

以下是哈瓦拉體系的典型運作方式：

• 客戶或匯款人聯繫哈瓦拉經紀人，要求將資金轉帳給另一地點的收款人或受益人。
• 哈瓦拉經紀人與匯款人商定識別該交易的密碼或代碼。
• 匯款人向哈瓦拉經紀人提供要轉帳的金額和服務費。服務費通常根據轉帳金額的百分比計算。
• 哈瓦拉經紀人聯繫收款人所在地的同事或同伴，提供交易明細，包括密碼或代碼。
• 收款人所在地的哈瓦拉經紀人接收密碼或代碼，並向收款人提供約定數額的資金。
• 隨後哈瓦拉經紀人再相互進行帳戶結算，利用資金轉帳或其他交易方式來結算帳戶。

使用哈瓦拉的原因

哈瓦拉的優勢如下：

• 速度快：哈瓦拉交易通常可以快速完成，適合需要在短時間內完成資金轉帳的人。
• 費用低：相較於傳統金融機構，使用哈瓦拉的費用通常更低，對於需要轉移少量資金的人來說更加經濟實惠。
• 私密性：哈瓦拉交易沒有記錄，提供傳統金融機構無法企及的隱私保護，可能會吸引注重財務隱私的人。
• 便捷性：哈瓦拉經紀人通常位於市場、小商店等常見地點，更容易提供服務。

哈瓦拉供應商的獲利模式

除收取服務費外，哈瓦拉經紀人經常會透過規避官方匯率來賺取利潤。一般上，資金會以匯款人所在國的貨幣形式進入體系，以支付所在國的貨幣形式離開體系。

使用不受監管的哈瓦拉之相關風險

使用不受監管的哈瓦拉存在一些風險，包括：

• 詐欺：哈瓦拉交易以信任和人際關係為基礎，並且缺乏正式的文件或記錄，因此存在詐欺風險。如果哈瓦拉經紀人未能履行承諾並提供資金，或將資金用於個人目的，他們可能不會承擔法律責任。
• 資金損失：由於詐欺或轉帳過程中的錯誤或誤差，可能導致資金損失的風險。由於缺乏正式的爭議解決程序，可能難以追回損失資金。
• 非法活動：不受監管的哈瓦拉可能成為洗錢、資助恐怖活動和其他非法活動的工具，導致使用哈瓦拉的個人面臨法律和金融風險。
• 波動性：利用哈瓦拉轉移的資金價值可能會受到匯率波動或其他市場條件的影響。這可能導致收款人收到的資金金額低於此前商定的金額。

部分個人和組織可能會利用哈瓦拉規避金融制裁或躲避執法機關的偵測。例如，哈瓦拉已被用於轉移資金給受到國際制裁的國家、地區或集團，例如伊朗或哈馬斯。哈瓦拉交易沒有記錄，且高度依賴人際關係，因此很難追蹤，可能被用於躲避偵測。

已有幾個案例顯示，哈瓦拉與金融醜聞有牽連，或被當成非法活動工具。以下為涉及哈瓦拉的實例：

2015 年，美國財政部海外資產控制辦公室 (OFAC) 宣布對阿富汗和巴基斯坦的某個人和公司網絡實施制裁，原因是他們利用哈瓦拉體系協助銷售鴉片和其他非法毒品。這些個人和公司被指控利用哈瓦拉體系向塔利班和其他恐怖組織進行資金轉帳、清洗販毒所得。海外資產控制辦公室將這些個人和公司列為「特別指定毒販」並實施金融制裁，包括凍結其資產、禁止與其進行交易。[1]

以上案例闡明，哈瓦拉可能被犯罪分子利用，為毒品交易等非法活動提供便利，並且使用哈瓦拉從事此類活動的個人和組織可能面臨的風險。必須說明的是，使用哈瓦拉進行非法活動在很多國家或地區都是違法的，一旦發現，涉事個人和組織可能會面臨刑事指控和經濟處罰。

為什麼哈瓦拉應該受到監管

哈瓦拉應該受到監管的原因如下：

• 降低詐欺和資金損失風險：哈瓦拉受監管後可建立基本的標準，確立正式的爭議解決程序，進而幫助降低相關風險。
• 防範非法活動：監管後可要求哈瓦拉經紀人遵守防制洗錢和打擊資助恐怖活動的規則，並提供協助主管機關追蹤和調查可疑交易的工具，進而協助防範非法活動。
• 改善普惠金融：建立監管可幫助使用哈瓦拉的民眾獲得正規金融部門的服務，為他們提供更廣泛的金融服務和保護。
• 促進金融穩定：監管哈瓦拉可以降低洗錢、資助恐怖活動和其他非法活動對金融系統穩定性的威脅，進而提高金融系統的整體穩定性。

哈瓦拉對銀行系統有何影響

哈瓦拉可能對銀行系統產生以下影響：

• 競爭：哈瓦拉將與傳統金融機構競爭資金轉帳的市場占有率。有時，哈瓦拉服務費更低、服務更便捷，可能導致人們選擇哈瓦拉而非傳統金融機構。
• 非法活動：如果哈瓦拉被用於非法活動，將破壞金融系統的穩定性和完整性。
• 普惠金融：如果哈瓦拉能夠使人們獲得正規金融部門的服務，可能會對普惠金融產生積極影響。
• 監管：根據具體情況，哈瓦拉可能需要監管干預，以解決洗錢、資助恐怖活動和其他非法活動的隱憂。這可能會給哈瓦拉經紀人及其客戶帶來額外的成本和負擔，並以其他方式影響銀行系統。

總之，哈瓦拉對銀行系統的影響取決於多種因素，包括哈瓦拉的使用範圍、監管環境和使用目的。哈瓦拉可能會對傳統金融機構構成競爭威脅，也可能會帶來擴大金融服務通路和促進普惠金融的機會。因此，必須仔細思考哈瓦拉可能對銀行系統產生的潛在影響，確定監管和創新之間的平衡。

為什麼監管哈瓦拉具有挑戰性

監管困難的原因如下：

• 哈瓦拉處於正規金融體系之外：由於哈瓦拉是在正規銀行系統之外運作的體系，政府更難監控和監管。此外，哈瓦拉經紀人通常不保留正式的交易記錄，因此很難追蹤資金的流向。
• 哈瓦拉以信任為基礎：哈瓦拉經紀人和客戶間的信任是該體系的基石，監管機構難以確保其遵守法律和法規。
• 哈瓦拉是一個全球網絡：哈瓦拉在全球範圍內運作，不同國家或地區的哈瓦拉經紀人透過關係網絡聯繫在一起。這使得單一政府難以有效監管該體系。
• 哈瓦拉存在合法用途：雖然哈瓦拉可能被用於非法目的，但它也存在合法用途，例如在正規銀行系統不發達的國家或地區進行國際匯款。因此，很難在不影響合法用戶的情況下對該體系進行監管。

總之，哈瓦拉體系的複雜性和非正規性使得政府難以有效監管和監控其活動。

結語

哈瓦拉是一種非正規價值轉移體系，已在全球許多地區運作數個世紀。這種體系以信任為基礎，依靠哈瓦拉經紀人網絡將資金從一個人轉移給另一個人。雖然傳統上哈瓦拉常用於國際轉帳，尤其是在銀行系統不發達的國家或地區，但其在洗錢和資助恐怖活動方面的潛在風險也備受關注。哈瓦拉在洗錢和資助恐怖活動方面給政府和執法機關帶來了巨大挑戰，這些活動往往難以偵查和杜絕。

儘管一些國家政府已經採取監管措施，但哈瓦拉體系在很大程度上仍屬於正規金融系統之外運作的非正規體系。總之，哈瓦拉是一個複雜多面的體系，有優勢，也有風險，它將繼續在全球經濟中發揮重要作用。

Mohamed Abouzied，CAMS，CFE，CGSS，法規遵循諮詢經理——中東和非洲，mdyazan@gmail.com，

1. “Financial flows linked to the production and trafficking of Afghan opiates”（與阿富汗鴉片生產和販賣有關的資金流動），防制洗錢金融行動工作組織，2014 年 6 月，https://www.fatf-gafi.org/en/publications/Methodsandtrends/Financial-flows-afghan-opiates.html